Mittlerer Swap Investopedia Forex

Was ist eine Swap Rate? Ein Swap-Satz ist die Rate des festen Teils eines Swaps, wie von seinem jeweiligen Markt bestimmt. In einem Zinsswap. Es ist der feste Zinssatz, der für einen Benchmarkkurs wie LIBOR plus oder minus einen Spread ausgetauscht wird. Es ist auch der Wechselkurs, der mit dem festen Anteil eines Währungsswaps verbunden ist. BREAKING DOWN Swap Rate Ein Zinsswap ist der Austausch eines variablen Zinssatzes für einen festen Zinssatz. Ein Währungsswap ist der Austausch von Zinszahlungen in einer Währung für diejenigen in einem anderen. Bei beiden Transaktionstypen wird das feste Element als Swapsatz bezeichnet. Zinsswap-Parteien werden in Bezug auf die feste Zinsbasis des Swaps bezeichnet, die sie entweder als Zahler oder als feste Empfänger verwenden. Der Cashflow des festen Zinssatzes des Swaps wird festgelegt, wenn der Handel abgeschlossen ist. Der Cashflow für den variabel verzinslichen Schenkel wird periodisch auf die Zinsstichtage gesetzt. Die durch die Rücksetzperiode des Floating Rate Bein bestimmt werden. Der gebräuchlichste Index für den variablen Zinsfuß ist der dreimonatige US-Dollar-LIBOR. Dies kann entweder vierteljährlich bezahlt werden, also alle drei Monate oder zusammengefasst und halbjährlich bezahlt werden. Die Spreizung über oder unter LIBOR spiegelt sowohl die Zinsstrukturkurve als auch die zu berechnenden Credit Spreads wider. Zinszahlungen zwischen dem festen und dem variablen Zinsfuß werden am Ende jedes Zahlungszeitraums verrechnet und nur die Differenz ausgetauscht. Währung Swap Es gibt drei verschiedene Arten von Zinssätzen für einen Währungsswap: (1) den festen Zinssatz einer Währung für einen festen Zinssatz der zweiten (2) den festen Zinssatz einer Währung zu einem variablen Zinssatz der zweiten und ( 3) die Schwankungsrate von eins zu einer variablen Rate der zweiten. Innerhalb jeder dieser drei Varianten gibt es zwei zusätzliche Variationen: Der Swap kann einen vollständigen Austausch des Hauptbetrags der Währung sowohl am Anfang als auch am Ende des Swaps umfassen oder ausschließen. Die Zinszahlungen werden nicht saldiert, da sie in verschiedenen Währungen berechnet und gezahlt werden. Unabhängig davon, ob das Kapital umgetauscht wird, muss ein Wechselkurs für die Umwandlung des Kapitalbetrages festgelegt werden. Wenn kein Umtausch stattfindet, wird dies einfach für die Berechnung der beiden theoretischen Hauptwährungsbeträge verwendet, auf denen die Zinszahlungen basieren. Wenn es einen Umtausch gibt, bei dem der Swapsatz festgelegt ist, kann zwischen dem Start - und Enddatum des Swaps ein großer Gewinn oder Verlust ausgeübt werden. BREAKING DOWN Swap-Zinsswaps Bei einem Zinsswap wechseln die Parteien den Cashflow auf Basis von a (Dieser Betrag wird nicht tatsächlich gehandelt), um das Zinsrisiko abzusichern oder zu spekulieren. Zum Beispiel, sagen ABC Co. hat gerade 1 Million in Fünf-Jahres-Anleihen mit einem variablen jährlichen Zinssatz definiert als London Interbank Offered Rate (LIBOR) plus 1,3 (oder 130 Basispunkte). LIBOR ist bei 1,7, niedrig für seine historischen Bereich, so ABC-Management ist besorgt über eine Zinserhöhung. Sie finden ein anderes Unternehmen, XYZ Inc., das bereit ist, ABC eine jährliche Rate von LIBOR plus 1,3 auf einem fiktiven Kapital von 1 Million für 5 Jahre zu zahlen. Mit anderen Worten, XYZ wird ABCs Zinszahlungen auf seine letzte Anleihe-Problem zu finanzieren. Im Gegenzug zahlt ABC XYZ eine feste jährliche Rate von 6 auf einem Nominalwert von 1 Million für fünf Jahre. ABC profitiert vom Swap, wenn die Zinsraten in den nächsten fünf Jahren deutlich steigen. XYZ Vorteile, wenn die Preise fallen, bleiben flach oder steigen nur allmählich. Im Folgenden finden Sie zwei Szenarien für diesen Zinsswap: 1) Der LIBOR steigt jährlich um 0,75 und 2) Der LIBOR steigt jährlich um 2 Prozent. Wenn der LIBOR um 0,75 pro Jahr ansteigt, beträgt die Gesamtzahlung der Zinszahlungen an die Anleihegläubiger insgesamt 225.000, dh 75.000 mehr als die 150.000 ABC, wenn der LIBOR flach geblieben wäre: ABC zahlt 300.000 XYZ: Und erhält 225.000 im Gegenzug (das gleiche wie ABC Zinszahlungen an Anleihegläubiger). ABCs Nettoverlust auf den Swap kommt zu 75.000. Im zweiten Szenario steigt der LIBOR um 2 pro Jahr. Dies bringt ABCs insgesamt Zinszahlungen an Anleihegläubiger zu 350.000 XYZ zahlt diese Menge an ABC, und ABC zahlt XYZ 300.000 im Gegenzug. ABCs Nettogewinn auf den Swap ist 50.000. Anmerkung, als in den meisten Fällen die beiden Parteien durch eine Bank oder andere Vermittler handeln würde, die einen Ausschnitt des Swap nehmen würde. Ob es vorteilhaft für zwei Unternehmen ist, einen Zinsswap einzugehen, hängt von ihrem komparativen Vorteil in fest - oder variabel verzinslichen Kreditmärkten ab. Sonstige Swaps Die im Swap getauschten Instrumente müssen nicht Zinszahlungen sein. Unzählige Sorten exotischer Swap-Vereinbarungen bestehen, aber relativ häufige Vorkehrungen umfassen Rohstoff-Swaps, Devisenswaps, Debt Swaps und Total Return Swaps. Commodity Swaps beinhalten den Austausch eines schwimmenden Rohstoffpreises, wie den Brent Crude Spot-Preis. Zu einem festgelegten Preis über einen vereinbarten Zeitraum. Wie dieses Beispiel vorschlägt, umfassen Rohstoff-Swaps am häufigsten Rohöl. In einem Währungsswap. Tauschen die Parteien Zinsen und Tilgungszahlungen auf in verschiedenen Währungen denominierte Schuldtitel aus. Anders als bei einem Zinsswap handelt es sich nicht um einen Nominalbetrag, sondern um eine Zinsverpflichtung. Währungsswaps können zwischen den Ländern stattfinden: China hat mit Argentinien einen Swap abgeschlossen, was die Stabilisierung seiner Währungsreserven unterstützt. Und eine Reihe von anderen Ländern. Bei einem Debt-Equity-Swap handelt es sich um den Umtausch von Fremdkapital für Aktien im Falle eines börsennotierten Unternehmens, das heißt Anleihen für Aktien. Es ist eine Möglichkeit für Unternehmen, ihre Schulden zu refinanzieren. Total Return Swaps In einem Total Return Swap. Wird die Gesamtrendite eines Vermögenswertes zu einem festen Zinssatz umgetauscht. Dies gibt der Partei, die das Festzins-Exposure an der zugrunde liegenden Asseta-Aktie bezahlt, oder einen Index, zum Beispiel, ohne das Kapital aufzuwenden, um es zu halten.